これをアービトラージというべきか ～黒社会のグローバリズム～

アービトラージ（裁定取引）は金融界では一般に行われている。
いわゆる「市場の歪み」を利用して、鞘を抜くというもの。ノーベル経済学賞受賞者が経営していて、最終的に破たんしたLTCMという会社の基本投資戦略はアービトラージであった。（最後の方は博打に近くなっていたようだが）

今日のStandardで読んだ記事によると、先週の日本の競馬に香港の競走馬（Green Birdie）が参加したそうな。

なんでも香港でのオッズは2.6倍で、日本で購入した場合のオッズは6.3倍。香港の違法なブックメーカー（ノミ屋）は現地の客から集めたお金を利用し、日本でかけることによってリスクヘッジをしたとのこと。

単純計算すると、ノミ屋が100HKD受け取って、42HKDを日本でかけた場合こうなる。

・客が勝った場合
42HKD×6.3＝約260HKD　これを客に渡す。　100HKD-42HKD＝58HKD　これがもうけ
・客が負けた場合
客に渡す分　0HKD　100HKD-42HKD＝58HKD　これがもうけ

つまり確実に58HKD儲かる。

ノミ屋が100HKD全額を日本でかけた場合はこうなる。

・客が勝った場合
260HKDを客に渡す。　（100×6.3）－260＝370HKD　これがもうけ。
・客が負けた場合
客もノミ屋も儲けは0HKD

0～370HKDの儲けとなる。

ノミ屋がどういうリスクを取って、商売しているのかわからないけど、これだけオッズに歪みがあるとずいぶん儲かるみたい。

こんなところでもグローバル化は進んでいるということですね。